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　　Android Wear 發布，關注產品進展及生態系統構建。上周Google 推出穿戴設備專用開發平臺Android Wear，同時MOTO、LG 發布基于該平臺的智能手表，高通表示已在研發專用CPU，Android Wear 的推出時點及陣營構建均超出市場預期。目前來看，Android Wear 已具備所有市場預期的智能手表功能，且Google 在健康/運動等的數據分析上較蘋果有先天優勢，有望對iWatch 構成挑戰。若Android 陣營生態系統構建順暢，則傳感器、IC 產業鏈將明確受益，且柔性顯示、無線、電池等亦將出現機會。建議持續關注Android Wear 相關進展。

　　LED 景氣明確，基本面加速上行。我們重申2014 年是LED 照明滲透率從不足20%快速提升至50%的高速成長期，財報數據、行業調研均將在全年持續反應基本面的景氣。行業即將進入4 月份旺季，強勁基本面趨勢明朗。而價格彈性仍在，且產品升級趨勢明朗，利潤、市值空間仍大。我們維持聚焦“渠道成長+周期彈性”的觀點。

　　市場回顧與策略展望。上周A 股申萬電子下跌0.6%，弱于滬深300（1.7%），強于創業板指（-1.0%）。費城半導體指數上漲3.6%，臺灣電子指數下跌-1.5%，恒生資訊科技指數上漲1.8%。2014 年消費電子股的成長性出現分化，LED 行業進入上行周期，聚焦基本面增長持續加速的子行業與個股，核心成長股的回調即提供配置良機。核心投資組合：歐菲光、聚飛光電、歌爾聲學、立訊精密。

　　每周精選圖表：2 月北美半導體B/B 值。根據SEMI 最新統計，2014 年2 月北美半導體設備制造商訂單出貨比B/B 值為1.00。其中訂單金額同比成長20%，環比增加0.7%；出貨金額同比增加32%，環比增加4.5%。

　　協會及研究機構數據

　　DRAMexchange：內存價格指數DXI 上周上漲0.54%。

　　DisplaySearch：3 月中旬面板價格繼續下跌。

　　LEDInside：LEDX Chip 指數下跌2.39%，Package 指數下跌1.49%。

　　業內動態

　　海外公司動態：科技大廠搶食車載商機，車廠應化被動為主動。

　　LED：LED 景氣看好，大陸上中下游市場潛力十足。

　　LED：臺LED 廠拼覆晶組件、路燈市場，高附加價值應用才是王道。

　　LED：藍寶石晶棒價格飆漲，供過于求的好光景能持續多久？。

　　IC 設計：中國移動若僅采購5 模手機，高通可望受益。

　　IC 設計：聯發科提前看壞2Q，產業鏈庫存回補恐過大。

　　晶圓制造：臺積電、聯電急單涌入，營運續沖高，半導體產業邁入強勁成長期。晶圓制造：臺積電1Q 接單拉尾盤，IDM 廠急單扮推手。

　　零組件：新一代iPhone MEMS 供貨商再更迭，InvenSense 積極爭蘋果訂單。零組件：臺相機模塊廠2Q 能見度高，中低階機種也將進入千萬畫素時代。

　　智能手機：iPhone6、iWatch 估9 月上陣，和碩、鴻海、鼎天業績獲強力支撐。

　　智能手機：傳蘋果新代iPhone 搭超視網膜屏幕、天氣傳感器。

　　智能手機：機殼廠巨騰2013 財報亮眼，獲利年增26.8%。

　　智能手機：中移動4G 版iPhone 銷量迄今僅幾十萬部低于預期。

　　智能穿戴：Google 推出Android Wear 計劃，首款智能型手表2Q 上市。

　　智能穿戴：蘋果或將推出健康管理App。