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　　1 季度LED 背光、照明訂單旺盛。臺(tái)灣方面，1 季度最大芯片廠商晶電和最大封裝廠商億光收入同比增速分別達(dá)到38%和26%，產(chǎn)能利用率接近100%且訂單能見度至今年6 月份。大陸方面，三安光電1 季度凈利潤(rùn)預(yù)增40%-55%，基本處于滿產(chǎn)狀態(tài)。

　　信息要點(diǎn)

　　1 季度LED 背光、照明訂單旺盛，相關(guān)企業(yè)收獲高增長(zhǎng)。臺(tái)灣方面，1季度最大芯片廠商晶電和最大封裝廠商億光收入同比增速分別達(dá)到38%和26%，產(chǎn)能利用率接近100%且訂單能見度至6 月份。大陸方面，三安光電1 季度凈利潤(rùn)預(yù)增40%-55%，基本處于滿產(chǎn)狀態(tài)。

　　1 季度PC 出貨降幅趨緩。Gartner 表示，全球個(gè)人計(jì)算機(jī)第1 季單位銷售較上年同期衰退1.7%，至7,660 萬(wàn)臺(tái)。國(guó)際數(shù)據(jù)信息（IDC）則表示，全球季度出貨衰退4.4%，至7,340 萬(wàn)臺(tái)。去年第4 季個(gè)人計(jì)算機(jī)出貨衰退6.9%，2013 年度則是下滑10%。聯(lián)想集團(tuán)首季全球市占率攀抵17.7%，居冠。

　　指紋識(shí)別專利申請(qǐng)升溫。利用指紋等人體生物信息辨識(shí)身份，相關(guān)技術(shù)受到青睞。主要申請(qǐng)專利企業(yè)為行動(dòng)指紋辨識(shí)技術(shù)富士通（Fujitsu）、恩益禧（NEC）、新思科技（Synaptics）、樂金電子（LG Electronics）、三星（SamsungElectronics）、蘋果（Apple）等。

　　三星獲利連 2 季衰退，營(yíng)收未達(dá)標(biāo)。三星公布截至3 月底的第1 季營(yíng)業(yè)利益，自上年同期的8.8 兆韓元，降至8.4 兆韓元（80 億美元）。主要因高端智能手機(jī)需求趨緩造成Galaxy 裝置和零件價(jià)格下滑。

　　行業(yè)觀點(diǎn)：

　　我們建議關(guān)注歌爾聲學(xué)、德賽電池等蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司（iPhone6 備貨有望在2 季度拉起一輪訂單向上周期）；我們認(rèn)為2014 年將是LED 第一個(gè)真正意義上的照明年，產(chǎn)業(yè)鏈上、中、下游都將受到下游需求拉動(dòng)，產(chǎn)業(yè)整合及新模式演化將成為行業(yè)主題，我們建議關(guān)注澳洋順昌（LED芯片開始放量，由傳統(tǒng)企業(yè)開始成功切入LED 行業(yè)，有望異軍突起）、三安光電（LED 芯片供需格局偏緊，芯片價(jià)格堅(jiān)挺，有利于公司盈利能力提升）、聚飛光電（將進(jìn)一步受益低價(jià)平板電腦和平板電視背光份額提升，近期下跌使公司長(zhǎng)期投資價(jià)值顯現(xiàn)）、洲明科技（小間距顯示占比上升，電商渠道2014 年開始在照明方面發(fā)力，公司將直接受益渠道模式的創(chuàng)新）、利亞德（公司的小間距電視具備先行優(yōu)勢(shì)，技術(shù)和客戶布局均領(lǐng)先其他廠商，預(yù)計(jì)2 季度將是出貨量高增長(zhǎng)的開始）。

　　另外可以關(guān)注德豪潤(rùn)達(dá)的基本面在明年上半年可能出現(xiàn)拐點(diǎn)及倒裝芯片量產(chǎn)進(jìn)度；智能終端產(chǎn)業(yè)鏈繼續(xù)建議關(guān)注歐菲光（三星重要平板電腦觸摸屏模組供應(yīng)商）、長(zhǎng)盈精密及奮達(dá)科技。