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　　五一小長假結束，本周進入5 月份，回顧4 月份最后一周的3個交易日里，電子股可謂上沖下洗。然而，近期零組件訂單明顯回籠增溫、趨勢穩健向上，2Q14 可望呈現淡季不淡的現象，各廠都“鴨子劃水”默默地在準備3Q14 旺季的來臨，這些很大一部分都是新產品。

　　盡管趨勢向上，短期的波動在所難免。4 月份末周的首日，半導體族群不只是半倒而已，幾乎可以說是全倒，諸多半導體概念股逼近跌停、一度跌停，甚或跌停鎖死，部分榮登上周跌幅前5 名，我們年度主推的長電科技雖然相對抗跌，但繼上上周澄清公告的負面影響之后，上個周末1Q14 財報數字同樣也導致上周部分失望性賣壓，然而有些“不能說的秘密”我們僅能點到為止。另一個我們年度主推的東旭光電(寶石A)，確實也交出1Q14 漂亮的成績單，宣示基本面正在上揚，因而在一片慘綠中逆勢收紅，于是也有不少賣方這時候突然跳出來堅定推薦。

　　此外，上周中芯國際SMIC 召開線上法說會，除了1Q14 佳績之外，對2Q14 也賦予樂觀的預期，這點和臺積電TSMC、聯電UMC 的說法一致，基本上2014 年就是半導體大年的概念，在此趨勢下，興森科技也宣布投資參股華進半導體封裝，正式邁入半導體相關領域、搶搭這股熱潮。而另一個因為藍寶石議題而“展露笑容”的個股，上周則因為高管可能涉及違法情事，使得股價表現也跟著一度受挫。

　　在蘋果概念股方面，4Q13 我們大聲疾呼千萬別誤信蘋果跨年大行情，正是因為臺系FPC 軟板廠、HDI 手機板廠并未接獲追加訂單，因此A 股公司當然不可能獨強；同樣地，臺系零組件廠商目前已經開始動作了，A 股公司當然基本面也不會獨弱。然而4Q13 以來這波忽悠破滅的crash，貌似已經讓不少機構投資者對蘋果的興趣顯得平淡。

　　整體而言，領先指標的半導體在每年2Q 都進入傳統旺季，但1Q14 卻已經提前感受半導體旺季，說明2Q14 的狀況比往年為佳。其次，包括LCD 面板轉趨復蘇、報價逆勢上揚，而PC/NB此類低迷行業居然也表現頗佳，而消費性電子主流的智能手機(特別是4G 新機)和平板電腦，其零組件在2Q14 確實也展開拉貨潮，積極為3Q14 的旺季鋪陳。