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　　2月18日上午，ICDT（國際顯示技術(shù)會議）商業(yè)會議在福州喜來登酒店舉辦。

　　全球大尺寸顯示面板資深分析師張虹女士帶來《全球TV面板產(chǎn)業(yè)格局重構(gòu)與面板市場預(yù)測》的精彩演講。以下為演講實(shí)錄：

　　首先我們看下全球TV面板的出貨。

　　2016年全球TV面板出貨總量接近2．6億臺，數(shù)量同比下降2．5％。從數(shù)量上來講，2016年TV面板出貨是首次出現(xiàn)同比下降。我們認(rèn)為全球TV市場的容量趨于飽和，未來幾年全球TV面板的需求很難再現(xiàn)高速的增長。同時我們也驚喜的發(fā)現(xiàn)，TV面板尺寸的增長，也是帶動了面板出貨面積的增長，2016年全球TV面板出貨面積同比增長了7．7％。

　　接下來我們來看面板企業(yè)的競爭格局。左邊這個圖是出貨數(shù)量的排名，右邊是出貨面積的排名。首先從數(shù)量上講，韓廠有明顯的優(yōu)勢，LGD和三星排在前兩位。中國面板廠投資不斷增加，出貨量也是不斷的增長。根據(jù)我們?nèi)褐亲稍兊慕y(tǒng)計，京東方2016年TV面板出貨總量接近4400萬臺，擠進(jìn)全球前三。從出貨面積來看，與數(shù)量的排名有略微的差異。韓廠依然也是保持明顯的領(lǐng)先優(yōu)勢，LGD和三星排名在前兩位。中國面板廠在面積上的排名落后于數(shù)量的排名，主要是因為中國面板企業(yè)不管是京東方，還是華星光電，他們在TV面板結(jié)構(gòu)的布局上，小尺寸的占比較高，甚至32英寸占比超過50％。這也是中國廠商在出貨面積的排名上稍微落后的主要原因。我們認(rèn)為，未來中國面板企業(yè)在TV面板尺寸的優(yōu)化上任重道遠(yuǎn)。

　　再上升到整個產(chǎn)業(yè)的競爭格局，我們認(rèn)為未來全球顯示產(chǎn)業(yè)會向五大產(chǎn)業(yè)鏈集群聚集，形成比較明顯的寡頭競爭的格局。首先看三星，全球的第一大產(chǎn)業(yè)巨頭。三星的品牌競爭力是很有優(yōu)勢的，近年來SDC在LCD，特別是大尺寸LCD產(chǎn)線逐步關(guān)閉，產(chǎn)能減少，帶動SDC在大尺寸TV面板方面的競爭力逐漸減弱。所以三星電子為了維持自身的競爭力，在供應(yīng)鏈方面平衡資源就必須強(qiáng)化與集團(tuán)外的面板企業(yè)的合作關(guān)系。到目前為止，三星電子與臺灣的群創(chuàng)、友達(dá)，中國大陸的京東方、華星光電都是保持比較好的合作關(guān)系。今年三星電子也會開始與LGD展開面板采購的合作。

　　另外一個產(chǎn)業(yè)巨頭是LG。與三星相比，LG有些差異。LG的品牌競爭力相對要弱，但是在面板方面的實(shí)力很強(qiáng)。除了支持LGE，LGD也強(qiáng)化集團(tuán)外品牌的合作關(guān)系。目前LGD與創(chuàng)維、索尼、TPV等企業(yè)的合作關(guān)系都是非常緊密的。而且從今年開始，三星電子也將進(jìn)入LGD面板客戶群。

　　第三家巨頭，就是鴻海系。鴻海系近年來頻頻上新聞頭條。2016年，鴻海收購了日本夏普，并展開包括面板、品牌、代工業(yè)務(wù)等方面的改革，資源整合和重新分配。從近期鴻海的策略可以看出一些變化，2017年一季度夏普開始停止向夏普品牌和鴻海代工以外的客戶供應(yīng)面板，用來全力支持夏普品牌的擴(kuò)張和代工業(yè)務(wù)。鴻海系的策略變動之大，也牽動其他幾大產(chǎn)業(yè)巨頭的策略。

　　除了上述產(chǎn)業(yè)巨頭，中國大陸也是形成兩大產(chǎn)業(yè)巨頭。首先來看京東方。京東方是以面板產(chǎn)業(yè)發(fā)展起來的產(chǎn)業(yè)巨頭，面板產(chǎn)業(yè)的競爭力不斷提升，同時也在向上游涉入，包括IC半導(dǎo)體、設(shè)備、材料等。在下游，近年來BOE高創(chuàng)也是不斷成長。上下游的滲透和發(fā)展，形成產(chǎn)業(yè)鏈聯(lián)動，有利于京東方整體的競爭力發(fā)展。

　　全球第五家產(chǎn)業(yè)巨頭，我們認(rèn)為是TCL。傳統(tǒng)來說，TCL一直是品牌發(fā)展比較迅猛，也不斷進(jìn)行橫向和縱向的擴(kuò)充。近幾年TCL投資的華星光電，面板業(yè)務(wù)積極擴(kuò)充，競爭力不斷提升。同時TCL策略運(yùn)作頻繁，包括引入樂視的股份等，與三星交叉持股，積極發(fā)力代工業(yè)務(wù)等來提升TCL集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)鏈競爭力。

　　通過以上我們對全球顯示產(chǎn)業(yè)競爭格局的分析，看似波瀾不驚的全球TV面板市場，其競爭格局正在重構(gòu)。五大巨頭會對未來TV面板的發(fā)展起到舉足輕重的作用。在以上描述的競爭格局之下，未來TV面板會有怎么樣的發(fā)展？

　　接下來我們看預(yù)測部分，我們先從技術(shù)部分來看，技術(shù)引領(lǐng)市場。未來TV面板會圍繞“畫質(zhì)”的提升和“外觀”的改變?yōu)橹鬏S，并呈現(xiàn)多元化發(fā)展的趨勢。首先從畫質(zhì)的提升來看，主要表現(xiàn)在分辨率的提升、色彩飽和度改善以及搭配量子點(diǎn)、HDR等新技術(shù)來實(shí)現(xiàn)更優(yōu)的畫質(zhì)。4K面板的繼續(xù)普及，8K面板的醞釀，以及QD，HDR等關(guān)鍵技術(shù)已然引領(lǐng)著全球電視面板發(fā)展方向。從外觀來看，主要分兩大主軸，一個是大尺寸化，一個是薄型化。所以TV面板未來會越做越大，越做越薄，同時會搭配曲面，窄邊框、無邊框來實(shí)現(xiàn)更高的產(chǎn)品定位。

　　接下來再看不同技術(shù)應(yīng)用的發(fā)展趨勢。首先看UD面板。我們?nèi)褐亲稍冋J(rèn)為在大尺寸化的趨勢下，UD面板出貨會持續(xù)呈現(xiàn)快速增長的趨勢。根據(jù)群智咨詢的最新預(yù)測數(shù)據(jù)，2017年全球UD面板的出貨量會超過8000萬臺，滲透率接近40％。

　　另外我們來看曲面。曲面面板近幾年出貨也是有平穩(wěn)的發(fā)展，未來我們認(rèn)為面板廠依然會積極的推動曲面面板的發(fā)展，加上終端品牌的推廣。所以，我們大膽預(yù)測，未來兩三年曲面面板也會有穩(wěn)步的發(fā)展。2017年，我們預(yù)計曲面面板的出貨量會達(dá)到1450萬，滲透率會達(dá)5％以上。

　　再來看OLED TV。OLED TV面板目前僅有LGD一家面板廠可以量產(chǎn)供應(yīng)。到目前為止，OLED TV面板的生產(chǎn)依然受到良率、成本等方面的影響，獲利比較艱難。LGD在OLED TV面板的布局上比較平穩(wěn)，不是那么積極。所以未來幾年OLED TV面板的出貨也是比較平穩(wěn)，不會有滲透率快速明顯的提升。

　　在TV面板行業(yè)近期有兩大熱點(diǎn)，一是大尺寸化，二是面板價格大漲。大尺寸化可以從TV的平均尺寸的曲線看出發(fā)展趨勢。2016年，根據(jù)我們?nèi)褐亲稍兊慕y(tǒng)計，全球LCD TV面板平均尺寸增長了2．1英寸，大尺寸化的速度在加快。未來幾年，我們預(yù)計大尺寸化進(jìn)程會繼續(xù)推進(jìn)，當(dāng)然速度每年不同。

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　　另外一個大熱點(diǎn)，就是2016年二季度開始，TV面板呈現(xiàn)大幅上漲的趨勢。這張圖是2014年1月到2017年2月TV面板的價格走勢。我們看到，從2016年二季度開始，全球TV面板開始步入新一輪上漲通道，特別是中小尺寸TV面板的上漲幅度尤為明顯。32英寸在這一階段的漲幅在40％以上；40英寸尺寸段，包括40、43英寸，面板的漲幅超過了60％；大尺寸漲幅則為20％左右。特別值得注意的是，目前40英寸尺寸段價格已經(jīng)超過上一波價格調(diào)整前的峰值。這種價格的快速上漲給品牌廠商的生產(chǎn)成本和獲利帶來非常大的壓力，逼迫品牌廠商推動電視終端市場價格輪番上漲。我們認(rèn)為，價格的持續(xù)上漲最終會對面板未來的市場需求產(chǎn)生不利影響。

　　在面板大尺寸化以及面板價格大漲的兩大動力推動下，提振了近期面板投資的熱情，但也面臨諸多不確定性。目前，較為確定是中國的京東方和華星光電的10．5代線，另外，LGD的P10也規(guī)劃做10．5代線，雖然暫時沒有正式公布，但是做10．5代線的可能性較大，而且可能會布局LCD及OLED相關(guān)高端產(chǎn)品。另外一家是惠科，惠科之前與昆明市政府簽訂了10．5代線的合作意向，但據(jù)我們最新調(diào)研發(fā)現(xiàn)，這一產(chǎn)線落實(shí)的可能性不大。重要的是，G10．5代線的落實(shí)將受到上游設(shè)備供應(yīng)能力的限制。鑒于此，我們在充分考慮上游設(shè)備供應(yīng)基礎(chǔ)上，對未來幾年產(chǎn)能競爭做了合理預(yù)測。我們認(rèn)為，整個TV面板的生產(chǎn)主導(dǎo)權(quán)將由7．x代～8．5代挪移到8．5代～10．5代，我們可以重點(diǎn)來看一下7．x代、8．5代、10．5代線產(chǎn)能的變化趨勢。

　　先來看7．x代線。7．x代線在2016年整個TV產(chǎn)能占比為24％左右，到2020年之后，7．x代線的產(chǎn)能占比將會大幅萎縮到10％左右，7．x代線的競爭力是在明顯衰退。這主要是因為后續(xù)10．5代線量產(chǎn)后產(chǎn)能的釋放，像75英寸等超大尺寸面板將會集中在10．5代線生產(chǎn)，因此7～7．5代線未來將面臨比較尷尬的局面。

　　與7．5代線產(chǎn)能衰退相對的，是10．5代線產(chǎn)能的迅速增長。從圖中最上方的縱軸可以看出，隨著10．5代線的相繼量產(chǎn)，釋放出來的產(chǎn)能也會不斷增加，我們預(yù)計到2022年10．5代產(chǎn)能占比達(dá)到20％。當(dāng)然，8．5代線依然是主力，到2022年仍將占有六成的比重。

　　基于此，我們也分區(qū)域來看一下競爭格局的變化趨勢。這里需要說明的一點(diǎn)是，我們的統(tǒng)計口徑是根據(jù)各面板工廠所在地來統(tǒng)計各個地區(qū)的產(chǎn)能。所以，我們可以看到很明顯的兩個趨勢：一個是中國大陸地區(qū)6代以上LCD產(chǎn)能占比大幅增加，預(yù)計到2020年，有一半以上的6代以上LCD產(chǎn)能將集中在中國大陸；另一個是韓國地區(qū)6代以上LCD產(chǎn)能明顯減少，這主要是因為韓國廠商正在逐步退出大尺寸LCD面板的供應(yīng)，其中，LG將把大尺寸LCD產(chǎn)能逐步轉(zhuǎn)向大尺寸OLED。越來越多的廠商都希望加入10．5代線的陣營，所以未來高世代產(chǎn)能的競爭將會異常激烈，未來產(chǎn)能的格局也將隨著10．5代線的量產(chǎn)而呈現(xiàn)波動。我們發(fā)現(xiàn)隨著京東方10．5代線2018年開始量產(chǎn)帶動其產(chǎn)能產(chǎn)能占比顯著提升。華星光電的產(chǎn)能占比也在2019年和2020年顯著提升。尤其是京東方，在2020年左右，它的6代及6代以上LCD產(chǎn)能將會超過LGD，成為全球最大的大尺寸面板供應(yīng)廠商。

　　新的高世代線的不斷出現(xiàn)，大尺寸面板產(chǎn)能的不斷增加，將對整個LCD TV面板的供應(yīng)產(chǎn)生比較深遠(yuǎn)的影響。這里，我們也對未來LCDTV面板的供需做了一個預(yù)判，若不考慮產(chǎn)線關(guān)閉等產(chǎn)能受損的情況下，我們認(rèn)為，2018年以后，整個TV面板的供需形勢并不是很好。而一旦整個供需呈現(xiàn)供應(yīng)過剩，勢必將帶動整個面板價格的下跌和獲利的折損，這對整個行業(yè)的發(fā)展是不利的。