根據9月初以來旭日大數據對市場的走訪調研，經過精心的統計分析發現，8月份液晶板塊數據排行榜發生一些比較微妙的變化。8月液晶排行榜數據繼續延續上期增長行情，但整體上增長幅度明顯縮小，顯示液晶行業旺季逐步步入晚期；價格方面更是驚奇的迎來今年以來的首度降價，傳導性的不對稱回調也顯示終端需求不旺，這也預示著液晶模組廠壓力將愈發增大！
排行榜數據基本面概述
根據旭日大數據調研數據顯示，在7月份液晶排行榜數據解讀系列報告《7月數據排行榜解讀系列之液晶行業市場壓力逐步凸顯》中，我們曾指出液晶行業出貨增長放緩嚴重、疲態漸露。8月份這種情況有延續放大的趨勢，并且已經逐步傳導至價格。在統計的出貨量排名前十的企業中，排在第一第二的仍然是龍頭京東方跟天馬，其次是合力泰、中光電兩大企業。出貨量的增長上，基本與上月持平；整個排行榜中，增長最快的是主做功能客戶的重慶美景。
從增長幅度來看，8月份液晶模組出貨量延續7月小幅增長行情。數據結構上從兩級分化，走向中間集中。增長幅度在0－10％左右的企業數量占50％，比上一期7月2家多了8家企業。漲幅超過20％的由7月份的3家下降到1家；漲幅在10％－20％之間的5家，與7月數據持平。增長幅度為負的4家，縮量超過10％的有1家，上一期7月是4家。相對于上月液晶模組增長緩慢的局面，8月無疑是高幅增長全面退潮。
圖表2、8月液晶模組排行榜數企業出貨增長統計圖（單位：家）
數據來源：旭日大數據
傳導性非對稱降價，上升行情迎來轉折點
根據產業價格傳導的原理，上游價格的上漲往往導致中游價格上漲進而驅動終端產品價格上漲。但是在手機行業終端品牌屬于寡頭壟斷市場，中游相對上下游屬于勞動密集且競爭充分的行業，因此中游的模組對上下游的議價能力相對較弱，也就是上游面板價格的漲價后，中游的模組廠很難將價格上漲的成本轉嫁給下游的終端，從而加大中游模組的生存壓力。
據調研情況了解到，8月液晶的降價呈現的是非對稱性降價，也就是面板平均降價了5％左右，而模組平均降價在7％左右。也就是模組廠不能通過面板的降價抵消5％的成本，自己要承擔降價2％的成本，這無疑加收窄了模組企業的利潤空間，讓本就薄利的模組廠更加的困難。目前來看面板是不是轉折性的降價，還是暫時性的回調趨勢還不明朗，若是暫時性的回調模組廠商將面臨更大的壓力。但考慮到自今年年初以來，面板價格漲幅達到30％，隨著國內產能的釋放補充，相信長期來看應屬于轉折性降價。
從兩極分化到降價，液晶旺季正步入晚期
從數據來看，從7月開始液晶行業出貨量增長就開始趨緩，從兩級分化嚴重的形態逐漸走向8月中間集中的情形。在一定意義上來說，這是數據進一步走向糟糕一面的體現，背后所隱藏的是產業景氣度惡化的跡象。同時，液晶價格結束了自年初以來持續的上行趨勢，首度出現價格的回調；無論其是暫時性的反彈回調，還是轉折性的回調。其實種種跡象表明液晶行業已經逐步進入一年中旺季的晚期。
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