上次完成《LGD廣州G8.5 LCD產線計劃2024年恢復滿產，TV面板供應鏈將重新調整》分析文章以后，奧維睿沃（AVC Revo）持續追蹤市場發現，LGD廣州工廠比預期中恢復速度加快，目前已經開始啟動另一條phase 2產線，預計將于2024年Q2爬滿。考慮到電視面板供應格局的轉變，面板廠關于明年的規劃和策略方向基本敲定，今天文章將繼續梳理2024年面板供應端格局的走勢。
由于TV品牌廠對2024年全球電視市場需求恢復預期謹慎，各家面板廠對明年市場規劃都相對理性。頭部TV品牌三星/LGE/Hisense/創維考慮將2024年電視面板供應鏈分散化，平衡與各家面板廠之間的合作，這將導致與原來合作量比較大的面板廠之間將減少合作，轉移到目前合作較少、或者還未開始合作的面板廠。整體趨勢將是逐漸分散對大陸面板廠的依賴，增加與臺廠/Sharp/LGD的合作。
2021-2024年電視面板廠出貨及BP
數據來源：奧維睿沃（AVC REVO） Unit：Mpcs
2024年電視面板供應格局如下：
BOE：以BOE為首的大陸面板廠堅持控產穩價的策略，在電視市場需求低迷、面板產能過剩的情況下，扭轉面板供需走勢，拉動價格持續上漲，雖然出貨量下降，但是至少扭轉了虧損局面。但堅定控產漲價也引發TV品牌廠商的不滿，尤其在電視面板廠商規模逐漸做大以后，品牌廠商要考慮分散供應鏈。實行控產策略以來，BOE今年全年電視面板出貨量預計56.4M，同比下滑12%。2024年BOE規劃電視面板出貨量60M左右，尺寸結構方面，計劃持續減少32/43寸規劃，增加大尺寸和超大尺寸面板出貨，同時新增40寸和60寸等非主流尺寸，以穩定整體面板出貨規模。
CSOT：堅持控產策略，今年以來T9工廠產能的釋放，50寸面板出貨增長，整體TV面板規模與去年持平，客戶方面，與三星合作穩定，集團內客戶TCL/Moka未來成長性看好，CSOT整體客戶需求將增長。2023年電視面板出貨46.7M，2024年華星將策略性推進大尺寸化，減少32/43寸規劃，整體出貨計劃相對2024年將增加。
HKC：今年其內部追求改善公司財務狀況以尋求上市的目標，HKC同樣堅定執行大幅減產穩價的策略，2023年預計電視面板出貨量39M，同比大幅減少13%。由于三星客戶訂單轉移，HKC為了繼續穩定面板價格，明年電視面板出貨計劃保守，2024年BP 38M，減少小尺寸供應，推進大尺寸化，同樣計劃擴大40寸非主流尺寸面板出貨。
INX:今年以來持續高稼動率運行，2024年計劃仍將維持高稼動率，今年上半年群創、友達計劃2023 年底將各關閉一座5代廠，目前已經按計劃關閉，該產線均以生產IT面板為主，后續將該工廠用做生產其他顯示產品，將IT產品集中安排至G6/G8生產。此外，INX Fab 8今年Q3已將部分產能轉成IPS產能，計劃明年Q2將要全部轉完,后續長期計劃用于生產IT面板。雖然來自三星、LGE、Hisense客戶的訂單增加，但INX自身產能難增長，明年出貨計劃跟今年基本持平。
LGD：由于當前面板價格處于盈利空間，且收到來自三星/LGE/創維等客戶訂單增加的訴求，LGD答應客戶需求，規劃恢復稼動率。其中LCD TV面板2024年出貨計劃16.3M，OLED TV面板出貨計劃6.1M。
Sharp：今年以來持續恢復產線稼動率，2023年電視面板出貨量預測16M，同比增長25%，明年與三星/LGE/Hisense合作訂單量將增加；尤其與三星電子明年簽約8M，在Sakai G10增加65+32套切尺寸，SIO廣州工廠明年繼續爬坡，計劃明年Q2擴產至135K大板，明年整體出貨計劃相對今年增長。
AUO: 明年主要增加與三星/LGE/Sony合作，今年出貨預測15M，明年TV面板出貨計劃比今年小幅增加。
CHOT: 盈利狀況最先改善，CHOT今年電視面板出貨計劃15.5M，明年計劃跟今年持平，產品結構上減少小尺寸，增加大尺寸85/100規劃。
綜上來看，以往都是大陸面板廠的份額逐年增長，但是2024年將趨勢將有所改變，預計大陸面板廠電視面板出貨量占比出現下滑2%。按照明年面板廠和品牌廠之間的合作規劃來看是這樣的變化趨勢，在目前面板價格獲利的情況下，非大陸系面板廠增加出貨計劃沒有問題，但是需要認識到，目前市場主導權仍由大陸面板廠掌握。
如果大陸面板廠明年延續控產穩價的策略，各家面板廠還能在盈虧線以上經營;如果大陸面板廠又采取繼續沖量搶份額的策略，將面板價格拉回盈虧平衡線以下，各家面板廠又回到拼價格競爭市場份額的策略，到時面板廠又將面臨生產越多，虧損越多的窘境。
尤其對于LGD來說，在廣州工廠恢復滿產以后，而且其自身成本高于大陸面板廠，如果再次面臨價格跌至成本線以下，所面臨的經營壓力加劇，恐怕LGD將再次面臨產能調整的風險。
所以對于2024年電視面板供應鏈市場需要動態去看，電視面板價格走勢，供應鏈結構的變化將仍然取決于大陸面板廠做出何種應對策略，而這也將給品牌面板采購帶來挑戰。
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