7月3日，國內面板行業頭部企業TCL科技(000100)迎來興全基金、景林資產、廣發證券等多家機構投資者實地調研，公司重點談及對半導體顯示行業的未來預期以及公司接下來的業務布局計劃。
2023年，TCL科技實現營業收入1744.46億元，同比增長4.69%，實現歸母凈利潤22.15億元，同比大增747.60%。今年一季度，TCL科技實現營業收入399.46億元，同比增長1.22%，歸母凈利潤2.4億元，同比增長143.71%。
對于今年一季度的市場情況，TCL科技表示，顯示終端需求仍處于傳統淡季，但在良好的供給格局和按需生產的經營策略推動下，行業供需關系和庫存水平仍保持健康態勢；春節后備貨需求釋放，拉動大尺寸面板價格上漲；中小尺寸面板價格較為穩定，部分產品出現結構性漲價。
其中，機構投資者重點關注大尺寸面板的未來預期。TCL科技表示，從需求側來看，近兩年全球電視銷量在低位企穩，大尺寸化趨勢推動全球平均尺寸增長，電視面板需求面積保持穩定增長。根據第三方數據，全球電視平均尺寸在2024年一季度達到50.7吋，同比去年同期增長2.4吋，大尺寸化是行業的長期趨勢，將推動需求面積保持長期穩定增長。
從供給側來看，行業沒有新的大尺寸產能投入，并且部分存量產能因為競爭力不足不斷退出，供給側格局將在較高集中度的基礎上繼續優化。TCL科技認為，隨著行業格局向好，以及按需生產逐漸成為行業共識，行業進入有序發展的新階段。因此，在需求面積保持穩定增長，而供給側格局持續優化的背景下，大尺寸面板供需關系有望實現穩步改善。
在價格方面，過去兩年，受益于供給側格局優化和主流廠商采取按需生產策略，行業供需關系不斷改善，電視面板價格逐漸回升至較好盈利區間。近幾個季度來看，電視面板價格波動已逐漸收斂，圍繞合理價格中樞窄幅波動，具備較強的穩定性。
“長期來看，在供給側格局不斷優化且需求面積穩定增長背景下，行業供需關系將逐年趨于供需緊平衡，大尺寸面板價格有望年均溫和上行。”TCL科技表示。
對于行業稼動率的展望，TCL科技稱，二、三季度是下游的備貨旺季，在供給側按需生產的情況下，行業稼動率呈現旺季提高，淡季降低的趨勢。從長期視角來看，電視面板平均尺寸每增長一吋，需求面積將增長約4%。根據第三方數據，截至2023年底，全球電視出貨平均尺寸約50吋，其中大陸地區接近60吋，對比先行地區而言全球仍有廣闊成長空間。大尺寸化趨勢會穩定推動需求面積逐年增長，因此行業長期稼動率也有望年均穩定提升。
在大尺寸面板外，筆電面板也是市場較為關注的業務線。TCL科技表示，筆電面板目前價格相對穩定，上半年出現結構性小幅漲價。長期來看，在需求側，AI浪潮有望催化筆電終端需求增長；在供給側，國內廠商的高世代線優勢產能有望持續替代海外低效產能，供給側結構會進一步改善。公司對筆電面板的長期趨勢保持積極態度。
TCL科技同時指出，IT業務是TCL華星增長的重要引擎之一，隨著廣州t9產線順利爬坡，公司IT業務快速發展，顯示器出貨排名提升至全球前三，其中電競顯示器市場份額全球第一，筆電和車載產品按計劃完成品牌客戶導入并逐步放量。
在OLED面板方面，TCL科技透露，柔性OLED面板在手機領域的滲透持續增長，從去年四季度開始，公司柔性OLED產品供不應求，2024年第一季度柔性OLED手機面板出貨提升至全球第三。公司t4的柔性OLED產能設計45K/月，為更好滿足客戶需求，公司對產線進行部分改造，實現產能利用最大化，并提升LTPO等高端產能占比，OLED業務經營效益得到明顯改善。
作為重資產行業，資產折舊在顯示面板企業成本中往往占據較大比重。TCL科技在調研中表示，公司目前大部分8代產線已折舊結束，但隨著t9等新建產能爬坡轉固，預計2025年折舊較2024年有小幅增加，并在2025年達到高峰。2026年開始，顯示業務折舊將呈下降趨勢，后續隨著11代線和oled產線的折舊陸續到期，折舊還將進一步減少。
關注我們
公眾號：china_tp
微信名稱：亞威資訊
顯示行業頂級新媒體
掃一掃即可關注我們
