2012年液晶電視需求：面板需求上行，整機需求下降 這里，我們從2010年開始來比較一下液晶電視面板組件的供貨量。“面板:整機”的比率2010年為115％，2011年為102％，2012年為111％。盡管有對該比率為多少才合理的討論，但DisplaySearch認為“2012年，105～110％較為合理”。從面板到整機供貨時間比電視短的筆記本電腦和顯示器的這種比率，在截至2011年的過去5年間平均為105％左右。 從以上分析可知，以2011年年底時電視品牌廠商的液晶電視面板組件庫存為合理水平，則2012年底時感覺就有些過剩了。但在面板廠商與電視品牌廠商之間，從面板價格趨勢以及電視品牌廠商反映的情況來看，截至2012年11月時，32英寸面板的供應可以說仍處于緊張狀況。 那么， 庫存究竟積壓在什么地方了呢？ 在補貼政策下，中國電視品牌廠商對32英寸面板的需求有些過熱？ 首先拿32英寸面板來分析一下全球面板組件供貨量的關系（圖1）。從圖1可以看出，2012年32英寸面板供貨量與同尺寸整機供貨量的比率為115％，接近于面板供應過剩的2010年的117％。在中國政府的新節能補貼政策下，中國各電視品牌廠商積極增產，以32英寸產品為中心的面板組件庫存是否在不斷增加？——DisplaySearch專門針對于中國的32英寸面板作了考查。 2012年中國液晶面板廠商的供貨量中有90％為32英寸產品，2012年第四季度有三分之一左右供給了中國品牌以外的廠商。而中國電視品牌廠商也有30％左右是從中國以外的面板廠商采購的。因此，只拿中國市場上的32英寸整機和面板來做比較是有意義的。 從中國液晶面板廠商的32英寸電視面板供貨量來看，2012年第二季度為420萬塊，第三季度為730萬塊，第四季度計劃為840萬塊。而中國電視品牌廠商的32英寸電視供貨量，2012年第三季度為570萬臺，第四季度最多設想為770萬臺。其中需要注意的是，在第二季度以后的連續3個季度里，面板供貨量均比整機供貨量超出10％以上（圖2）。DisplaySearch指出，在2012年下半年，雖然32英寸面板的供應在中國以外的電視品牌中感覺緊張，但向中國電視品牌廠商卻有可能有超出實際需求的過剩供貨。 中國電視品牌廠商的庫存調整、中國液晶面板廠商的生產調整會在何時？ 在2012年10月國慶節商戰結束后，以32英寸面板為中心量產的中國液晶面板廠商的電視面板生產線仍將繼續滿負荷生產，預計直到2013年春節商戰臨近前的1月份都將保持高水平的開工率。由于中國政府的新補貼政策要延續到2013年5月底，因此也有觀點認為這一階段不會做生產調整。但DisplaySearch認為，中國電視品牌廠商的32英寸面板庫存調整以及中國液晶面板廠商的32英寸面板生產將從春節商戰后的2月下旬開始調整，一直持續至第二季度。 在這種生產調整的同時，擁有第8.5代生產線的中國液晶面板廠商為了應對18面裁切的32英寸面板的減產，估計將嘗試增產8面裁切及6面裁切的46英寸及55英寸等大尺寸面板。于是，中國第8.5代生產線的裁切面數將從18面驟減至8面、6面，可能會導致供應不足的議論聲頓起。不過，很難想像46英寸及55英寸面板增產的部分會全部被需求所消化，最終不得不調整第8.5代線的生產。 根據各液晶面板廠商的計劃，很多的觀點指出，2013年可能會出現32英寸面板全面供應不足的情況。不過，2012年32英寸面板的供應預計將過剩600萬～700萬塊，需要考慮2013年整機需求要消化2012年供應過剩部分的因素。DisplaySearch認為，2013年因留有這部分供應過剩的因素，32英寸面板的供應不會出現嚴重不足的情況。 最后，DisplaySearch預計，全部電視用液晶面板的供需平衡在春節商戰后到第二季度期間，將有“供應過剩、生產調整、面板價格下滑”的趨勢。不過，之后在2013年下半年將出現比2012年更緊張的情況，估計仍像DisplaySearch以前預計的一樣，到2013年第三季度，電視面板價格將會上升。
2012年的電視用液晶面板價格，42英寸、40英寸及32英寸等從第二季度起持續著上漲的趨勢。由這種價格趨勢看，對電視品牌這些尺寸的面板供應，可以說2012年全年均較緊張。而且，液晶電視面板供貨量的增加在2012年下半年超出預想，2012年總供貨量有可能會達到2.28億塊（比2011年增加8.6％）。而液晶電視整機供貨量從第一季度到第三季度均比上年減少1～3％，2012年總供貨量的預測值估計將不得不下調至2.6億萬臺（比2011年增加0.4％，上次預測為2.8億臺）。
這樣，DisplaySearch對2012年液晶電視市場的預測，就成了面板供貨量趨于上漲，而整機供貨量趨于下滑。如果這一預測準確的話，那么到2012年底品牌廠商的面板組件庫存就會有積壓趨勢。
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