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　　5月初公布2017財年第二季度財報之時，蘋果公司CEO庫克便宣布將組建10億美元的基金會用于投資美國制造業(yè)。近期，這筆投資中的首批2億美元花落美國玻璃巨頭康寧，蘋果公司稱此筆基金將“支持康寧的產(chǎn)品研究與開發(fā)、資本設備需求以及最先進的玻璃加工技術”。

　　康寧公司的主要業(yè)務是為智能手機和平板電腦提供鋁矽鋼化玻璃，作為iPhone觸屏技術的關鍵，康寧公司的品牌產(chǎn)品——大猩猩玻璃（Gorilla Glass）具有耐磨耐刮的特性，深受手機制造商及消費者的喜愛。早在第一代iPhone問世時，康寧公司便與蘋果開展了合作，2011年iPhone 4S使用的便是誕生于2008年的第一代大猩猩玻璃。去年7月份康寧公司更是推出了第五代大猩猩玻璃，業(yè)界認為該玻璃將極有可能被應用于今年新出品的iPhone機型。

　　實際上，自一代經(jīng)典iPhone4問世以來，已經(jīng)過去了近7個年頭，在這樣一個時間節(jié)點上，蘋果自身遇到了非常大的瓶頸。

　　一方面安卓系手機正在不斷前進，其中三星憑借自身在OLED顯示屏方面的優(yōu)勢，推出了雙曲面3D顯示屏方案，在手機外觀上引領時尚的潮流；另一方面，外界對蘋果在每年推出的新品上進行不斷創(chuàng)新的期望也使得蘋果倍感壓力，為此，蘋果從多個角度進行了布局，從2014年收購Micro－LED公司LuxVue，到2017年5月宣布拋棄GPU供應商Imagination，自行研發(fā)，再到向三星訂購1．6億塊OLED屏幕等，蘋果幾乎實施了一切它能夠想到的方法。

　　如今，蘋果又將努力方向延伸至手機外形領域，業(yè)界最新信息顯示，為iPhone十周年而準備的新一代產(chǎn)品iPhone8將非常有可能采用“全玻璃”設計。

　　這其中的原因很多，例如，玻璃機身的外觀更加吸引人、色澤更耀眼，而且手感更好的同時相比某些金屬的耐刮性還更強。實際上，蘋果去年推出的iPhone 7亮黑版就是有意重現(xiàn)iPhone 4S的感覺。

　　當然使用玻璃機身也意味著碎屏的風險，當年有多少iPhone 4和iPhone 4S給消費者演示了設備掉地時背面玻璃的慘狀。不過，未來iPhone 8使用的玻璃已經(jīng)不再是當年iPhone 4S的玻璃了。測試發(fā)現(xiàn)在80％的情況下，裝載了第五代大猩猩玻璃的iPhone設備從1．6米的高度正面朝下落地時，設備上的玻璃都不會被摔壞。而且長期跟蹤蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的臺灣凱基證券知名分析師郭明錤也認為iPhone 4和iPhone 4S那么多年的銷售經(jīng)驗讓蘋果受益匪淺，他認為今年iPhone的耐用度將不亞于使用鋁制機身的iPhone。

　　推進iPhone相關設備采用無線充電技術是蘋果此次投資康寧的另一大原因。相比于金屬材質(zhì)來說，玻璃和陶瓷材質(zhì)更有利于實現(xiàn)無線充電技術。2016年初臺灣可成把陶瓷機殼送樣給蘋果，但是因為刻不出蘋果要求的外型而且良率實在過低直接被蘋果否決。

　　迎接5G時代的到來，是蘋果此次投資康寧的第三大原因。4G時代，手機采用金屬后蓋沒問題，但到了5G時代，玻璃以及陶瓷后蓋將明顯優(yōu)于金屬蓋，這是因為5G手機對于信號傳輸?shù)囊筮h高于4G手機，金屬后蓋會明顯影響5G信號。

　　除此之外，莫氏硬度達到9（最高為10，大猩猩玻璃處于5－7之間）的藍寶石材質(zhì)屏幕也曾被業(yè)界盛傳將應用于iPhone，不過這一切隨著藍寶石供應商GT Advanced Technologies宣告破產(chǎn)而石沉大海。因此也就不難理解，蘋果此次繼續(xù)加碼玻璃制造商康寧的原因了。

　　無獨有偶，就在蘋果剛剛宣布2億美元投資康寧之后，作為其玻璃面板供應鏈上的另一家公司——藍思科技（300433．SZ）公告擬發(fā)行不超過48億元人民幣的可轉換債券，募集資金將用于消費電子產(chǎn)品外觀防護玻璃建設項目和視窗防護玻璃建設項目，其中外觀防護玻璃項目計劃投入34億元，該項目正是針對手機玻璃機殼而進行的投入。

　　藍思科技稱，針對目前消費電子產(chǎn)品中顯現(xiàn)的玻璃外殼件、曲面玻璃等趨勢，公司計劃使用本次募集資金，利用現(xiàn)有的客戶、技術資源和儲備，抓住行業(yè)發(fā)展機會；同時可轉債的發(fā)行，也可以優(yōu)化公司資本結構、降低財務費用。

　　目前同處于蘋果供應鏈體系中的康寧和藍思科技并不是競爭關系，而是玻璃產(chǎn)業(yè)鏈的上下游關系。從產(chǎn)業(yè)人士處了解到的情況來看，藍思科技使用的玻璃基板98％由康寧供貨，而蘋果在其中替藍思進行價格談判；在藍思拿到玻璃基板后，再進行一系列的熱彎、絲印、鍍膜等技術加工成玻璃機殼，供應給蘋果。2016年年報數(shù)據(jù)顯示，藍思科技第一大客戶的銷售金額達到57．1億元，占年度銷售比例高達37．48％，從公司此前的業(yè)務經(jīng)營情況來看，應歸屬于供應給蘋果公司的玻璃機殼，界面新聞就上述事項致電藍思科技求證，但電話無人接聽。

　　根據(jù)國金證券分析師駱思遠的產(chǎn)業(yè)調(diào)研情況來看，藍思科技在iPhone7前置玻璃蓋板占比約50％，原本2017年iPhone8蘋果的玻璃供應商名單有3家，分別為鴻海正達、藍思科技以及伯恩光學，但是鴻海正達由于良率偏低而被判出局，于是iPhone8玻璃機殼訂單就分配給藍思科技、伯恩光學這2家。因此，一旦藍思科技憑借iPhone 8搶占更多的供應鏈內(nèi)份額，后續(xù)采用玻璃板的iPhone相關新品設備的放量也要求公司的產(chǎn)能以及技術實現(xiàn)進一步的升級。

　　因此，在界面新聞看來，藍思科技此次發(fā)行可轉債加碼玻璃項目或許與蘋果投資康寧事件存在一定的關聯(lián)性，不過目前并不能確定兩者是屬于產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部的一次步調(diào)一致的行動。

　　那么在蘋果力推全玻璃機型的情況下，產(chǎn)業(yè)鏈所受影響以及相應的投資機會出現(xiàn)在哪里？

　　首先，作為玻璃機殼的主力生產(chǎn)者，藍思科技毫無疑問會直接受益，而由于鴻海正達的出局，藍思科技將與伯恩光學分享整個iPhone8玻璃機殼份額，原先份額將得到進一步提升，而這將直接催生藍思科技進一步采購玻璃精雕機。創(chuàng)世紀作為玻璃精雕機領域內(nèi)口碑較好的企業(yè)，將有望再獲訂單，而其母公司勁勝精密（300083．SZ）也將“母憑子貴”，實際上，今年1季度創(chuàng)世紀對于勁勝精密的業(yè)績貢獻已經(jīng)體現(xiàn)，后者歸屬于母公司股東的凈利潤同比增逾4倍。

　　其次，雖然玻璃機身更有利于實現(xiàn)無線充電，但玻璃過快的熱傳導速度迫使蘋果必須對其設備內(nèi)部做出相應的調(diào)整以支持無線充電，郭明錤早在今年2月份就曾指出iPhone 8中會配備額外的石墨薄片層，來防止設備過熱。而根據(jù)產(chǎn)業(yè)調(diào)研的情況顯示，安潔科技（002635．SZ）能夠生產(chǎn)用于散熱的導磁極石墨材料，雖然目前公司還沒有給蘋果做任何配套，倒是已經(jīng)給非蘋果的其他客戶試樣了。

　　另外，界面新聞曾在此前《iPhone 8快來了 這張產(chǎn)業(yè)鏈投資圖譜告訴你哪些上市公司值得關注》中指出立訊精密（002475．SZ）、東山精密（002384．SZ）以及信維通信（300136．SZ）因各自具有的相關技術優(yōu)勢有望進入蘋果無線充電供應鏈。

　　除此之外，如前文所述5G時代下，玻璃和陶瓷材質(zhì)的手機后蓋將具有明顯優(yōu)勢，不過目前市面上已經(jīng)有包括三星、華為等多款品牌手機采用了玻璃材質(zhì)，此次蘋果及藍思科技同時加碼手機玻璃項目是否意味著陶瓷材質(zhì)手機完全沒有機會？

　　為此，界面新聞采訪了一位具有10年TMT行業(yè)經(jīng)驗，并且接觸過研發(fā)、產(chǎn)品以及市場工作的買方研究員，他表示，目前陶瓷材質(zhì)的手機以小米mix為代表，但受制于良率因素，產(chǎn)能還無法大規(guī)模提升，產(chǎn)業(yè)鏈上的三環(huán)集團（300408．SZ）在國內(nèi)現(xiàn)階段并無競爭對手，未來預計玻璃與陶瓷后蓋手機的比例或將為7：3，一旦小米mix陶瓷版以及后續(xù)上市的小米6陶瓷尊享版通過市場的檢驗，其他手機廠商或將跟進，有助于三環(huán)集團的陶瓷后蓋業(yè)務。