近期OLED美股業績與股價雙雙暴增。有分析認為，以蘋果為代表的全球主要智能手機品牌已將OLED屏作為共識，OLED屏幕需求將放量增長，國內OLED材料公司面臨行業需求增長與國產化率提升雙重機遇。有機構研究員更是表示，OLED屏時代或來臨。
OLED迎來爆發期
近期OLED美股業績與股價雙雙暴增。主營OLED顯示材料的美國科技明星公司Universal Display公布了靚麗的一季度業績情況，公司一季度實現營收5560萬美元，凈利潤為1040萬美元，相比去年同期分別增長87％和447％。
公開資料顯示，最大客戶是全球OLED面板龍頭Samsung Display，并且其擁有和申請中的OLED相關專利高達4200多項。超預期的季報點燃了資本市場對OLED產業的熱情，公司股價在業績公布次日大漲24％，突破100美元大關，最近一年股價已翻倍，總市值突破50億美金。
興全基金研究員曾銘偉表示，這家掌握著OLED尖端材料技術公司的股價表現基本就是OLED行業的晴雨表，揭示著一個行業的崛起。有券商認為，從2017年下半年開始，全球OLED產業面臨重大拐點，iPhone 8的發布、面板產能的集體擴張將驅動OLED產業鏈的快速爆發。
據了解，OLED是有機發光二極管的縮寫，是一種有別于液晶屏幕的全新顯示技術，其最突出的特色在于超薄、柔性曲面，同時還有色彩豐富、對比度高、響應速度快、耗電少等諸多優勢，因而一經問世便備受矚目。產業界把OLED視為很可能替代目前主流液晶面板的下一代顯示技術。
“率先取得突破的是三星開發的小尺寸OLED顯示技術，其生產成本在2016年甚至下降到高端液晶面板以下，隨后的快速替代顯得順理成章、勢不可擋。除了三星手機率先在大部分機型配置了OLED屏，其他如華為Mate9、紅米Pro、OPPO R9、VIVO xplay5等國產機型都開始使用OLED屏，蘋果很可能在iPhone8開始采用OLED屏幕。”曾銘偉稱。根據咨詢公司IHS的數據，2016年手機OLED屏幕出貨量達到3．85億片，滲透率在短短兩年內從14％快速上升到26％，而OLED技術的先行者三星隨之占據了90％以上的小尺寸OLED屏市場。
曾銘偉指出，目前OLED面板在電視等大尺寸領域的應用要落后一些，由于技術上原因，大小尺寸OLED屏實際上用的是不同的技術路線。良率低成本高的問題也長期困擾著大屏產商。目前韓國的LG是大尺寸OLED屏的龍頭，最近的情況也已經顯示出樂觀的前景，LG表示其大尺寸OLED面板良率已經達到80％以上，核心技術難點正在逐步攻克。最直觀的感受則是55寸OLED電視的價格已經接近1萬元水平，國內多家主流電視機廠商都已開始押注OLED電視作為未來重點，預計OLED電視的占比也將步手機后塵出現快速的增長。
華泰證券認為，以蘋果為代表的全球主要智能手機品牌已將OLED屏作為共識，OLED屏幕需求將放量增長。三星、LG等韓國面板廠商已大幅度縮減中小尺寸液晶面板產能，轉移重心至OLED領域，OLED供給缺口將持續。國內面板廠商OLED產線將于2017年底至2018年釋放產能，彌補供給缺口，進口替代潛力大。
國內企業面臨雙重機遇
“如同液晶屏代替厚重CRT顯示技術一樣，OLED的興起一樣將帶來沖擊，只不過這一次也許會溫和一些。”曾銘偉指出，首當其沖的是液晶面板的背光模組。背光模組占中小尺寸LCD面板成本的20％－30％，在大尺寸LCD面板中可以占到50％。全球市場規模約為180億美元。由于傳統液晶面板必須使用外部背光源，而OLED是自發光型技術，不需要背光模組，OLED大量替代液晶的話將對背光模組包括背光模組中大量使用的反射膜、增亮膜、擴散膜等光學薄膜形成強烈沖擊。
其次，受沖擊的是液晶材料，傳統液晶面板利用液晶分子作為控制光線是否通過的開關，由于發光原理的改變，OLED面板不再需要液晶材料。此外，OLED對另兩個重要產品也構成利空。一個是偏光片，傳統液晶面板需要兩層偏光片來過濾光線，而OLED面板使用的偏光片略有不同，且用量上僅需要一層。另一個是玻璃基板，首先，符合OLED要求的玻璃基板技術難度大增，其次OLED中柔性基板的應用前景廣闊，玻璃將不再是唯一的面板載體。因此從數量上而言，偏光片和玻璃基板的使用量都會減少。
最后，在核心的面板制造環節，OLED的普及也將對轉型不順的傳統液晶面板廠商產生沖擊。目前韓國三星、LG在OLED面板領域已大幅領先，占據90％以上市場份額。國內面板企業正在紛紛追趕，例如京東方成都G6產線剛于近日點亮，同樣規模的綿陽G6產線已經開工，華星光電、深天馬、國顯光電、和輝光電等面板廠商也在積極布局相應的OLED產線。
海通證券認為，根據近期OLED產業鏈海外公司披露的業績數據來看，OLED產業化進程加速，產業鏈龍頭公司已經開始兌現業績，出貨量大幅增長。此外，根據統計數據，目前規劃及在建的OLED產線已達15條，其中8條在中國內地，總投資額接近三千億元，OLED產能明顯向中國內地集中。相比LCD產業國內花費十幾年的時間去追趕，在OLED的三國四地競爭中，中國內地一開始就處在更為有利的位置，國內廠商有望贏得主動權和話語權。
申萬宏源表示，UDC業績好于預期，從側面印證OLED產業化進程明顯加快，國內OLED相關公司受益將滯后于海外公司，目前處于戰略布局階段。根據產業鏈調研反饋，萬潤股份、濮陽惠成等國內OLED材料供應商一季度出貨情況明顯好轉。同時其認為國內OLED材料公司逐漸將產業鏈延伸到價值量更大、利潤率更高的單體環節，未來將面臨行業需求增長與國產化率提升雙重機遇。
相關報告顯示，到2020年底，AMOLED市場規模有望達到670億美元，年復合增長率將超過45％；預計2017年AMOLED面板在手機市場滲透率將達27％，2020年將達50％。在此背景下，OLED相關上市公司中報業績預告較為突出。據同花順iFinD統計數據顯示，已有19家相關公司披露了中報業績預告，歐菲光等16家公司業績預喜。
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